外汇保证金交易：一夜暴富只是“白日梦”
　公安部与外管局最近提醒外汇投资者,要远离非法网络炒汇活动。据悉,个别境外外汇经纪商的境内代表机构以 “培训”和“咨询”名义,通过互联网诱导客户参与境外外汇经纪商搭建的外汇保证金网上交易平台进行外汇买卖。一些人盲目听信,参与网上保证金交易,结果损失惨重。外汇保证金交易究竟是什么,它与日常银行中的外汇交易有什么区别呢?
在信息时代,要了解一项事物,最简单的方法莫过于上网了,只要搜索“外汇保证金”这几个关键字,网上就会充斥着“50美元保证金做1万美元的交易”、“200倍融资＋24小时外汇保证金交易＋主要货币点差仅为5点”、“让你一夜暴富”等让人目眩神迷的字眼。

但事实真的是这样吗?

外汇保证金交易风险极大

所谓外汇保证金交易,是指投资者以经纪商提供之信用进行外汇交易。经纪商一般可以提供90%以上之信用,换言之,投资者只要持有10%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易,有的经纪商甚至宣称它的保证金的最低要求只有0.5%,能使资金放大200倍。以日元为例,一天的波动大概是0.7%至1.5%,如果判断对外汇波动的方向,进行24小时的操作后,仅盈利部分最大可以达到投入交易资金的2倍。

外汇保证金交易又被称为“孖展”外汇,“孖展”一词来自香港,英文为Margin,即保证金的意思。但即使在香港,外汇保证金交易的比例也不大,据香港亨达集团的外汇专家娄德基先生介绍,在香港一般的外汇公司中,外汇保证金交易只占到总业务的二至三成。从内地来看,从1994年开始,国家有关部门就明令禁止外汇期货和外汇保证金交易。带有外汇期货性质的“期权宝” 虽然目前已经开始露面,但外汇保证金交易依然没有“开闸”。此次有关部门的进一步强调,其根本原因就在于外汇保证金交易背后暗含着极大的风险。

据上海一家银行的外汇专家介绍,外汇保证金交易是一把双刃剑,投资者很可能在一门心思赚钱时“割破自己的手指”。保证金的杠杆作用会令你的亏损扩大200倍,任何市场微小的波动都可能令你损失全部本金。在外汇保证金交易中,一旦损失超过了保证金的数额,保证金就会被经纪公司全部没收,这时唯一的办法就是追加保证金,但追加保证金就如一个“无底洞”,你的损失将会越来越大。

有的外汇投资者过于相信自己的水平,认为不至于会输得那么惨,却忽视了还有一个风险是难以规避的。由于目前的外汇保证金交易都是采用互联网进行的,保证金交易经纪商都有通讯免责条款,所以,通讯造成的点差的延误和可能出现的通讯障碍也加大了交易者的风险。由于传输速率的问题,看盘和实际行情可能会有5个点、不超过10个点的点差。据一位外汇保证金投资者介绍,在3个月的操盘时间内,就发生了二三次2小时不能上网的事。

无法得到法律保护

在所有的风险中,最大的风险是参与外汇保证金交易的投资者得不到我国法律的保护,一旦发生纠纷或出现损失,投资者只能吃哑巴亏。现在外汇保证金交易中存在的最大问题就是资金的安全,由于外汇保证金经纪商良莠不齐,雁过拔毛、携款出逃的现象屡见不鲜。

值得外汇投资者注意的是,外汇保证金交易与目前在内地已经开展的“期权宝”等具有外汇期货雏形的外汇金融衍生产品相比有着很大的区别,这可以从外汇保证金交易与外汇期货的差别上豹窥一斑。虽然两者都是固定合约和保证金制度,但这绝不意味着外汇保证金就是外汇期货。外汇保证金交易与外汇金融衍生产品交易的最大区别在于,外汇保证金的担保金额非常小,收益却可能是成倍的,但在巨大收益的背后却暗含着投资者损失全部保证金的风险。与此相反,外汇金融衍生品的交易中,投资者需要的担保金额非常大,同时需要支付一笔费用,如期权费,即使有所损失,所损失的也只是期权费。

尽管目前我国外汇管制政策有所松动,但外汇保证金交易仍在明令禁止的范畴内,国家一天不解禁,网上外汇保证金交易就是违法的。这种交易行为不仅无法受到法律的保护,还面临着非常大的风险。作为外汇投资者来说,还是应该以内地各大银行推出的外汇交易产品作为自己主要的选择。

名词解释

外汇实盘交易：又称个人外汇交易、外汇宝,是指个人委托银行,参照国际外汇市场实时汇率,把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。投资者先买入看涨货币,然后再卖出。一般只能进行单向操作。

外汇保证金交易：又称按金交易、虚盘交易,是指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)签定委托买卖外汇的合同,缴付一定比例(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。

外汇金融衍生产品：银行通过远期、期货、掉期(互换)和期权等这些基本的理财手段进行组合,是国际外汇交易市场上最常用的理财方式。

点差：银行买入价与银行卖出价之间的差价,这一差价相当于投资者需要付出的手续费。最小变化的单位通常称为“点”。例如美元/日元(USD/JPY)的报价最小单位是0.01日元,称0.01日元为1点。英镑/美元(GBP/USD)的报价最小单位是0.0001美元,则称0.0001美元为1点。

８月６日（周五）晚上，在美国公布一项重要经济数据的时刻，一位网名叫“逍遥法外”的投资者通过网络下单买卖，动用５０００美元的保证金，在３分钟后平仓，获利１万多美元。但在６小时后，该名投资者发现在自己没有得到任何通知的情况下，该获利已经从自己的帐户内被交易商偷偷扣除。该投资者大为吃惊之下，到论坛公开此事。众人哗然，纷纷发表言论。经过周六，周日两天时间，更是广为人知。
　　
　　与该名投资者签定合约的交易商是FX()M公司，是一间有众多中国投资者客户的外汇交易公司。在事情败露后，该公司无法再隐瞒，只好在公司开设的中文论坛上发表声明，宣称会对事件进行调查。并在周一发表公告，宣称该投资者的交易是无效交易，理应扣回该交易所得利润。众多的投资者不满意FX()M的含糊其词，纷纷发表贴子要求作进一步的解释。面对穷追不舍的询问，FX()M感到无法回答，索性把所有涉及此事的贴子一律删除，不准任何人再追问此事，同时再发一公告，宣称已经解决此事。但据该名叫“逍遥法外”的投资者说，所谓的“解决”就是FX()M公司向其致电，称该获利不会退还，如不满意可向NFA(美国期货协会)投诉。FX()M的强硬做法，引起更多的投资者的愤慨，纷纷指责FX()M公司无理扣款。面对FX()M强硬的态度，一名网友讽刺说：这个“逍遥法外”的名称更适合FX()M之用。
　　
　　从这次事件可以看出，从事外汇保证金交易的风险之大。由于投资者和交易商之间签定的合约不受我国法律保护，投资者的资金安全是完全没保障。在这一次事例中，该交易商FX()M公司可以在不通知客户的前提下，擅自进入客户的帐户扣除。而投资者却是没有任何保障或办法可言。投资者不单要面对外汇行情的波动风险，还要面对随时会发生的交易商所做的各种动作。从事外汇保证金交易，成功率有多少，可想而知。

    告戒：身边的朋友，当你还不懂什么是存款基点或是当年RMB利率或是外汇利率，就更别提什么股票或简单基金、纸黄金（请问你懂纸黄金吗？）做个抄汇得人来说：汇率兑换、区间浮动、国际局势、当地国情都是最基本要知道，还不是要了解这还是最基础的。这种类似于外汇期货的东西，就是对冲基金里面一向业务。你们刚毕业刚有稳定工作，也很想过上上等生活。而这个年龄也是高风险投资最佳时机：年轻嘛！建议：

     你们可以从银行代理的QDII和封开基金产品做起，在通过了解相关知识，逐步进入到其它产品中，最好找个理财师帮你们规划和管理资金，工作和身体还是第一！不要因为不必要的因素给你们带来困境！

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                             ~不很想Close to You~  kono